ロールオーバー方式・・・ＦＸ関連でよくこのロールオーバー方式という言葉が出てきますが、何のことでしょうか？



この言葉を理解する前に、まず、外国為替のインターバンク市場には、近物取引と先物取引があることを理解しないといけません。



近物取引は他にスポット取引と呼ばれており、現在の市場の為替レートで、通貨の交換を行うことを言います。



そして、スポット取引（近物取引）では、取引をした２営業日後に決済を行うことが市場のルールですが、頻繁に取引を行う投資家にしてみれば、毎回毎回、資金の受け渡しをするのがわずらわしい場合があります。



そこで、ＦＸでは、この市場で決められた決済日を自動的に繰り上げられる仕組みが考え出されました。



スポット取引（近物取引）では、この「自動的に繰り上げる仕組み」のことをロールオーバー方式と呼ぶのです。



このロールオーバー方式においては、取引の終わりに未決済のポジションを翌日の営業日と翌々日の営業日のスワップ取引を行うことによって、日々、決済を行う日を１日繰り上げるのです。



このように、「繰り上げていく」ために、この方式はロールオーバー方式と呼ばれるのです。



そして、ロールオーバー方式にはスワップ取引が伴うために、スワップ金利（金利差）が発生するという訳です。



このように、本当は、翌々日の営業日に決済を行わなければいけないにもかかわらず、ｌ延々と取引が延長される・・・このことがロールオーバー方式であると考えればよいでしょう。



ちなみに別の機会に述べようと思いますが、このスポット取引（近物取引）のロールオーバー方式とは別に、フォワード取引（先物取引）と呼ばれる取引があり、そこで自動的に繰り上げる仕組みのことをキャリートレード方式と言います。




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